Что произошло?
Акции ВТБ резко подешевели: в течение недели бумаги падали до исторического минимума и завершили торги значительно ниже прошлых уровней. Банк теряет в рыночной стоимости по сравнению с довоенным периодом и начала года.
Динамика цен
В течение торгов акции снижались двузначными процентами: в один из дней падение составило около 9%, в отдельные моменты котировки опускались до примерно 60,3 руб., а на закрытии следующей сессии составляли около 65,05 руб. С начала года капитализация банка сократилась примерно на 10%, по сравнению с 1 января 2022 года бумаги подешевели примерно на 73% (около 2,2 трлн руб.), а относительно уровня 2007 года снижение превышает 90%.
Причины падения
На котировки давят несколько факторов: переоценка финансового сектора на ожиданиях длительно высокой ключевой ставки, заявленные планы по снижению дивидендов (ниже 50% чистой прибыли) и намерение выпустить дополнительную эмиссию акций на сотни миллиардов рублей для пополнения капитала.
Финансовое состояние банка
- Активы: примерно 35 трлн руб.
- Вклады физических лиц: около 8,3 трлн руб.
- Чистый убыток в первый год войны: примерно 667 млрд руб.; затем банк вернулся к прибыли и в прошлом году показал около 501 млрд руб.
- Доля проблемных кредитов выросла почти в 1,5 раза и достигла около 14,2%, что на треть выше среднего по банковской системе.
Риск для банковской системы
Расходы кредитных организаций на связанные с войной обязательства увеличивают давление на сектор. Европейская разведка предупредила о возможности «взрывного» банковского кризиса при дальнейшем ухудшении ситуации.
По имеющимся оценкам, около 10% корпоративных кредитов на балансах банков уже признаны сомнительными — больше, чем в предыдущем году; в отдельных учреждениях эта доля достигает примерно 15%. Более 500 тыс. россиян объявили о банкротстве за прошлый год (рост на треть), а около 13 млн граждан имеют три и более кредитов. В ряде случаев проблемы нивелируются реструктуризациями и государственной поддержкой, что скрывает реальный масштаб рисков.
